基于綜合評價法的燃氣輸配設施投資決策管理

摘 要

摘要：運用綜合評價法，從投資全生命周期管理的角度，對集團公司燃氣輸配設施投資管理的思路進行了研究。采用線性加權(quán)函數(shù)作為輸配設施投資決策綜合評價模型，結(jié)合實例闡述了該模型
摘要：運用綜合評價法，從投資全生命周期管理的角度，對集團公司燃氣輸配設施投資管理的思路進行了研究。采用線性加權(quán)函數(shù)作為輸配設施投資決策綜合評價模型，結(jié)合實例闡述了該模型的應用。
關鍵詞：投資管理；投資決策；綜合評價法
Investment Strategy Management of Gas Transmission and Distribution Facilities Based on Comprehensive Evaluation Method
LI Shuwang，F(xiàn)ENG Feicheng，JIAO Gang，WANG Haifang，YAO Haiyu，LUAN Liqun
Abstract：The idea for investment management of gas transmission and distribution facilities of the Group Corporation is studied by the comprehensive evaluation method from the aspect of investment life cycle management.The linear weighted function is used as the comprehensive evaluation model for investment decision of gas transmission and distribution facilities，and the application of this model is expounded with an engineering example.
Key words：investment management；investment decision；comprehensive evaluation method
1 概述
   綜合評價法(又稱多變量綜合評價方法)是運用多個指標對多個參評單位進行全局性、整體性評價的方法，其基本思想是采取一定的方法(模型)將多個指標轉(zhuǎn)化為一個能夠反映綜合情況的指標來進行評價，在此基礎之上進行定性和定量分析。
   投資管理是企業(yè)重要的管理內(nèi)容，為降低投資管理風險，保持企業(yè)的競爭力，研究集團公司對所屬企業(yè)的投資管理具有重要的意義[1]。在投資管理中，企業(yè)投資資金分配已經(jīng)成為集團公司訣策者越來越關注的問題[2～3]。企業(yè)投資資金分配主要涉及兩方面問題：一方面是為了避免有限資金投向非贏利項目，如何以一定的指標作為資金分配目標，引導企業(yè)資金有效配置；另一方面是已有資金在多個投資項目中如何科學、合理地分配。本文以集團公司角度對燃氣輸配設施投資資金分配進行探討。
2 投資決策綜合評價模型
    構(gòu)成綜合評價問題的基本要素有被評價對象、評價指標、權(quán)重系數(shù)、綜合評價模型和評價者[4]，其中最重要的是構(gòu)建綜合評價模型、建立評價指標體系和確定權(quán)重系數(shù)。
    采用線性加權(quán)函數(shù)作為輸配設施投資決策綜合評價模型，見下式[5]：
 
式中y——某公司(區(qū)域)評價指標投資構(gòu)成之和，即在總投資資金中應占得的份額
    m——投資決策評價指標個數(shù)，m＞1
    wi——第i個評價指標的權(quán)重，為考慮評價指標的相對重要程度不同而設定的權(quán)值
    xi——某公司(區(qū)域)第i個評價指標值在所有公司(區(qū)域)評價指標值總和中所占比例，即指標評價值
    結(jié)合資產(chǎn)的全生命周期管理，把評價指標分成年度計劃、計劃執(zhí)行、價值、投資收益和后評價。
    線性加權(quán)綜合法有以下特點：①該模型能使各評價指標間作用得到線性補償，保證綜合評價指標的公平性。②權(quán)重對評價結(jié)果的影響明顯，即權(quán)重較大的指標值對綜合指標作用較大。③計算簡便，可操作性強，便于推廣使用。
    綜合評價法的基本步驟如下[6]：①明確投資決策評價系統(tǒng)對象，確定綜合評價指標體系，這是綜合評價的基礎和依據(jù)。②確定投資決策指標體系中各指標的權(quán)重，以保證評價的科學性。③投資決策指標匯總并計算綜合評價值。④根據(jù)評價值對評價結(jié)果進行分析，給出評價結(jié)果。
3 模型應用實例
3.1 企業(yè)背景
    目前國內(nèi)某些燃氣集團公司與各地燃氣企業(yè)之間按照地域設區(qū)域管理中心，作為集團公司的派出機構(gòu)，負責對燃氣企業(yè)的直接管理。因此集團公司的投資決策直接對區(qū)域管理中心負責，而區(qū)域管理中心對燃氣企業(yè)負責，雖然面對對象不同，但投資決策相似，本文以集團公司對區(qū)域管理中心投資決策為例綜合評價投資決策。
    投資決策即投資計劃審批，也就是集團公司投資資金分配。在集團公司燃氣輸配設施投資總額確定的前提下，圍繞燃氣企業(yè)的投資效益最大化原則，通過分析其影響因素，利用綜合評價法確定出年度計劃、計劃執(zhí)行、價值、投資收益和后評價等指標權(quán)重，進而構(gòu)建起集團公司對區(qū)域燃氣輸配設施投資決策模型，使投資決策實現(xiàn)科學化、規(guī)范化。
3.2 評價指標體系建立
    為使有限資金投入到贏利能力強的燃氣輸配設施項目上，需要建立指標體系來指導資金分配，引導資金的有效配置[8]。投資決策評價指標體系實際上是一個多層次、多因素的系統(tǒng)，見表1。
表1 投資決策評價指標體系
評價指標體系
指標
權(quán)重/%
作用
事前
計劃性指標
年度計劃
30
準確制訂計劃
事中
執(zhí)行性指標
計劃執(zhí)行
10
控制投資偏差
事后
贏利能力指標
價值
30
提高項目總體收益
投資收益
20
提高單位投資收益
后評價
10
提高運行項目收益
    表1中各指標定義如下：
    ① 年度計劃：依據(jù)城市燃氣專項規(guī)劃和企業(yè)三年規(guī)劃制定的年度投資預算，引導企業(yè)準確制定年度計劃。
    ② 計劃執(zhí)行：完成投資與計劃投資的比率，提高企業(yè)自主控制投資偏差的意識。
    ③ 價值：生產(chǎn)經(jīng)營活動所創(chuàng)造的利潤，體現(xiàn)以價值貢獻為導向的作用，提高項目總體收益。
    ④ 投資收益：凈利潤與投資的比率，引導企業(yè)提高單位投資收益，以最少的投資獲得最大的利潤。
    ⑤ 后評價：項目投資完成、投入使用之后的綜合評價結(jié)果。后評價是通過對項目實施過程、結(jié)果及其影響進行調(diào)查研究和全面系統(tǒng)回顧，與項目決策時確定的目標以及技術、經(jīng)濟、環(huán)境、社會指標進行對比，引導企業(yè)盡快提高已投資項目收益。
    由表1可以看出，評價指標體系體現(xiàn)了燃氣輸配設施投資的全生命周期管理，從計劃、執(zhí)行、贏利能力3個指標體系的5項指標來指導燃氣輸配設施投資分配，與事前、事中、事后全生命周期管理緊密結(jié)合，體現(xiàn)了以贏利能力(權(quán)重占60%)為導向的主導思想，目標是使集團公司收益最大化。區(qū)域管理中心的年度計劃(權(quán)重占30%)、價值(權(quán)重占30%)對投資決策結(jié)果有較大影響，起主導作用，決定了其所得投資額度；投資收益(權(quán)重占20%)在投資額度的影響上起次要作用；計劃執(zhí)行(權(quán)重占10%)和后評價(權(quán)重占10%)對投資額度的影響較小。
3.3 指標權(quán)重確定
    評價指標權(quán)重是評價指標相對重要性的定量表示，評價指標選定后，指標權(quán)重的設定，是燃氣輸配設施項目投資評價的基礎，權(quán)重的設定方法有專家調(diào)查法、層次分析法和模糊評價法等[9～11]。本文權(quán)重采用專家調(diào)查法進行確定，征詢投資項目管理專家、技術經(jīng)濟專家等專家意見，確定的權(quán)重見表1。從表1可見，對企業(yè)投資影響越大的因素權(quán)值越大。
3.4 計算結(jié)果
   集團公司下設7個區(qū)域管理中心。區(qū)域F和區(qū)域G近幾年市場發(fā)展較快，年度計劃投資需求也較多，由于投入多，相應的產(chǎn)出即贏利能力指標中的價值、投資收益和后評價指標值也高。區(qū)域E多數(shù)子公司的經(jīng)營區(qū)域較小。
   利用綜合評價模型建立的指標體系和確定的權(quán)重，以2011年度區(qū)域投資決策為例，進行投資決策指標構(gòu)成計算。以年度計劃為例，年度計劃是各區(qū)域年初上報的燃氣輸配設施計劃投資額，作為投資分配的依據(jù)指標之一，通過計算得到各區(qū)域年度計劃指標的構(gòu)成，見表2。
   其他指標計算與年度計劃指標的計算過程相同，通過把指標實際值轉(zhuǎn)化為指標評價值的標準化處理過程，得到2011年度燃氣輸配設施各區(qū)域最終投資構(gòu)成。集團公司每年在燃氣輸配設施方面的投資是定額，依據(jù)各區(qū)域投資構(gòu)成分配投資定額，得到各區(qū)域最終分配投資額，見表3。
表2 各區(qū)域年度計劃指標的構(gòu)成
區(qū)域
年度計劃/元
年度計劃在區(qū)域總額中比例x1/%
權(quán)重w1/%
年度計劃
構(gòu)成(y1=x1w1)/%
區(qū)域A
1.O0×108
11.90
30
3.57
區(qū)域B
1.10×108
13.10
3.93
區(qū)域C
1.25×108
14.88
4.46
區(qū)域D
0.95×108
11.31
3.39
區(qū)域E
0.60×108
7.14
2.14
區(qū)域F
1.50×108
17.86
5.36
區(qū)域G
2.O0×108
23.81
7.14
表3 各區(qū)域投資構(gòu)成及投資額
區(qū)域
年度計劃構(gòu)成y1/%
計劃執(zhí)行構(gòu)成y2/%
價值構(gòu)成y3/%
投資收益構(gòu)成y4/%
后評價構(gòu)成y5/%
最終投資構(gòu)成y/%
投資總額Vt/元
最終分配投資額(V=yVt)/元
區(qū)域A
3.57
1.26
3.40
3.50
1.92
13.65
6.00×108
0.82×108
區(qū)域B
3.93
0.98
4.39
3.42
1.31
14.04
0.84×108
區(qū)域C
4.46
0.86
4.73
2.40
1.76
14.21
0.85×108
區(qū)域D
3.39
1.74
5.20
2.64
1.41
14.38
0.86×108
區(qū)域E
2.14
1.12
2.21
2.94
0.74
9.15
0.55×108
區(qū)域F
5.36
1.78
4.69
2.02
1.25
15.09
0.91×108
區(qū)域G
7.14
2.26
5.38
3.08
1.62
19.48
1.17×108
合計
30.00
10.00
30.00
20.00
10.00
100.O0
6.O0×108
參考文獻：
[1] 閻同柱，李鵬，詹正茂.全方位透視母子公司管理[J].企業(yè)管理，2007(9)：8-9.
[2] 黃映芬.母公司對子公司投資行為控制管理方法研究[J].會計之友，2009(6)：32-34.
[3] 程寶玉，張東偉.企業(yè)集團控制子公司投資行為的理性思考[J].當代財經(jīng)，2003(9)：72-74.
[4] 李剛，秦紅玲.綜合評價方法及探討[J].節(jié)能，2004(10)：12-15.
[5] 李因果，李新春.綜合評價模型權(quán)重確定方法研究[J].遼東學院學報：社會科學版，2007，9(2)：92-97.
[6] 于京春，宋海寧，王湘寧，等.城鎮(zhèn)燃氣管道風險綜合評價方法的選擇[J].煤氣與熱力，2010，30(9)：A22-A25.
[7] 盧志春.工程項目管理中綜合評價方法與技術的研究與應用(碩士學位論文)[D].武漢：華中科技大學，2003：5-8.
[8] 蘇永傳.關于企業(yè)集團業(yè)績評價的思考[J].國際商務財會，2010(2)：60-61.
[9] 黃小美，李百戰(zhàn)，彭世尼，等.基于層次分析和模糊綜合評判的管道風險評價[J].煤氣與熱力，2008，28(2)：B13-B18.
[10] 付士根，許開立.城市燃氣輸配系統(tǒng)安全性模糊綜合評價[J].煤氣與熱力，2006，26(11)：20-22.
[11] 劉楊，段常貴，聶廷哲，等.城市埋地燃氣管網(wǎng)安全性模糊綜合評價[J].煤氣與熱力，2007，27(5)：12-14.
 
(本文作者：李樹旺1 馮偉程1 焦崗1 王海芳1 姚海玉2 欒立群1 1.新奧能源控股有限公司 河北廊坊 065001；2.中國石油天然氣管道局海洋工程分公司 河北廊坊 065000)