國內(nèi)LNG產(chǎn)業(yè)鏈中的投資機(jī)會研究

摘 要

摘要：LNG具有儲存高效、運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)、燃燒完全等優(yōu)點(diǎn)。國內(nèi)LNG產(chǎn)業(yè)剛剛起步，存在著很多投資機(jī)會。本文主要從國內(nèi)LNG產(chǎn)業(yè)鏈角度著眼進(jìn)行分析，研究國內(nèi)LNG產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)存在狀態(tài)，提
摘要：LNG具有儲存高效、運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)、燃燒完全等優(yōu)點(diǎn)。國內(nèi)LNG產(chǎn)業(yè)剛剛起步，存在著很多投資機(jī)會。本文主要從國內(nèi)LNG產(chǎn)業(yè)鏈角度著眼進(jìn)行分析，研究國內(nèi)LNG產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)存在狀態(tài)，提出國內(nèi)LNG產(chǎn)業(yè)鏈中在“十二五”期間將出現(xiàn)的投資機(jī)會。
關(guān)鍵詞：LNG；產(chǎn)業(yè)鏈；投資機(jī)會
1 引言
    LNG是氣態(tài)天然氣經(jīng)深度凈化，在常壓下冷卻到-162℃后呈液態(tài)的天然氣，其體積約為氣態(tài)時的1/600。LNG工業(yè)在世界上已有60多年的發(fā)展歷史，技術(shù)成熟，已形成了從液化、儲存、運(yùn)輸、氣化到終端利用的一整套工藝。我國在河南中原油田、新疆、陜西、內(nèi)蒙古、海南、重慶等地建設(shè)了多套LNG工業(yè)生產(chǎn)裝置，液化工藝采用混合制冷、氮膨脹、高壓射流等工藝技術(shù)。國內(nèi)第一套全國產(chǎn)化設(shè)備的山東泰安深燃液化天然氣工廠順利投產(chǎn)加快了LNG中小規(guī)模裝置國產(chǎn)化進(jìn)程。[1]受國內(nèi)資源及旺盛的下游市場影響，國家在“十五”計(jì)劃期間就鼓勵企業(yè)利用國外LNG資源。廣東LNG項(xiàng)目投產(chǎn)拉開了利用國外LNG資源的序幕，隨后福建莆田L(fēng)NG項(xiàng)目、江蘇如東LNG項(xiàng)目、中石油大連LNG項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，國內(nèi)企業(yè)每年從海外進(jìn)口LNG超過1000萬t。
    LNG具有儲存高效、運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)、燃燒完全等諸多優(yōu)點(diǎn)，可廣泛用于城市燃?xì)庳?fù)荷調(diào)節(jié)，偏遠(yuǎn)地區(qū)工業(yè)的特殊工藝用氣需求以及車、船替代柴油燃料。中石油、中石化、中海油3大石油公司經(jīng)過多年的勘探開發(fā)，在陸上和海域已相繼發(fā)現(xiàn)一些天然氣氣田，并通過管網(wǎng)運(yùn)輸送入終端銷售市場。管網(wǎng)運(yùn)輸雖然在天然氣跨區(qū)域供給方面發(fā)揮了巨大作用，但投資成本高，區(qū)域覆蓋面小，不能確保大面積用氣。通過建設(shè)LNG氣化站可發(fā)揮站址與市場匹配的靈活性，可作為天然氣管道不能到達(dá)的城鎮(zhèn)與農(nóng)村氣源，以彌補(bǔ)管網(wǎng)運(yùn)輸不足。[2]
2 國內(nèi)LNG產(chǎn)業(yè)鏈
    LNG產(chǎn)業(yè)是典型的鏈條產(chǎn)業(yè)，從上游的天然氣開采與生產(chǎn)、天然氣液化、LNG貿(mào)易運(yùn)輸?shù)絃NG終端利用，形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。[3]隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，制造業(yè)及社會消費(fèi)對石油需求日益增大。國家一年多次調(diào)整油價，天然氣與石油等熱值價格比一直在擴(kuò)大。受供求關(guān)系及市場預(yù)期的影響，進(jìn)口和國產(chǎn)LNG產(chǎn)能將迅速放大，LNG產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)入快速發(fā)展的進(jìn)程。LNG產(chǎn)業(yè)的發(fā)展同時帶動了物流業(yè)、深冷設(shè)備制造業(yè)、天然氣發(fā)動機(jī)制造業(yè)等國內(nèi)多行業(yè)的發(fā)展。圖1描述了國內(nèi)LNG產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)。
 

    到目前為止，全國已經(jīng)投產(chǎn)的LNGX：廠超過40家，在建和準(zhǔn)備前期手續(xù)的超過30家，預(yù)計(jì)到“十二五”末期，LNG工廠總產(chǎn)能將超過1000萬t。全國已經(jīng)投產(chǎn)的接收站共有5個，在建的接收站有2個。十二五”期間，我國將建設(shè)LNG接收站17座，年接收能力超過5000萬t。LNG槽車運(yùn)輸能力隨著LNG市場覆蓋率的增加而大幅提高，擁有超過100輛槽車運(yùn)載能力的企業(yè)不少于3家，小型LNG槽船也將在近期內(nèi)投入市場。國內(nèi)LNG利用初期主要是通過衛(wèi)星站形式供應(yīng)小區(qū)、大型工業(yè)及小規(guī)模城市，進(jìn)口LNG因?yàn)椴少徚看笾饕?yīng)電廠及大中城市。根據(jù)跟車實(shí)測，客車百公里消耗燃料量以公斤為計(jì)量單位的LNG數(shù)值和以升為計(jì)量單位的柴油數(shù)值是近似的。圖2可以反映兩種燃料實(shí)際使用的成本差距。過去18個月，華東地區(qū)LNG衛(wèi)星站到岸均價維持在5500元/t左右。至少25%的價格差距促使LNG將逐漸擠占汽柴油的市場份額，重型卡車、長途客車以及船舶LNG利用市場將會呈現(xiàn)爆炸式增長。單一的大型LNG倉儲業(yè)務(wù)國內(nèi)尚未有投資人涉及。LNG冷能利用是能源綜合利用的一個方向。
 

3 國內(nèi)LNG產(chǎn)業(yè)鏈中的投資機(jī)會
    LNG的經(jīng)濟(jì)性是推動LNG產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的主要動因。LNG與可替代能源的價格差是貫穿于國內(nèi)LNG產(chǎn)業(yè)鏈中的所有環(huán)節(jié)。從2004年開始，國內(nèi)煤炭、汽柴油的價格一路上漲，而LNG的原料氣成本、LNG項(xiàng)目的投資成本以及生產(chǎn)成本的增長幅度遠(yuǎn)小于3種能源的增長幅度，價格差距突出。國家相關(guān)政策亦是影響LNG產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素之一。國內(nèi)天然氣生產(chǎn)不能完全滿足大幅增長的市場需求，供需矛盾突出。國內(nèi)天然氣的陸上氣源主要集中在新疆、內(nèi)蒙、陜甘寧以及四川盆地，東部地區(qū)非常匱乏。為了有效地調(diào)節(jié)市場供需矛盾，國家發(fā)改委2007年發(fā)布了《天然氣利用政策》，明確禁止以大、中型氣田所產(chǎn)天然氣為原料建設(shè)LNG項(xiàng)目，但鼓勵國內(nèi)企業(yè)利用國外LNG資源。2007年后沿海LNG接收站項(xiàng)目開始陸續(xù)上馬，但只有包括3大石油公司的5家公司持有LNG的進(jìn)口權(quán)，因此近年沿海LNG接收站項(xiàng)目幾乎與3大石油公司有緊密關(guān)系。進(jìn)口LNG資源牢牢掌握在3大石油公司手中，國內(nèi)企業(yè)的投資機(jī)會甚微。近3年來，以機(jī)動車清潔能源及城市燃?xì)庹{(diào)峰為利用目的的LNG項(xiàng)目集中在西部地區(qū)陸續(xù)開始建設(shè)，但受制于上游氣源供應(yīng)以及LNG項(xiàng)目銷售經(jīng)濟(jì)半徑重疊的影響，投資此類項(xiàng)目的風(fēng)險不斷增大。煤層氣利用項(xiàng)目以及焦?fàn)t煤氣甲烷化項(xiàng)目近年嶄露頭角。兩類項(xiàng)目雖然液化過程中仍然需要耗費(fèi)大量電力，但能有效利用伴生能源，減低煤炭開采風(fēng)險，改善大氣環(huán)境，因此國家政策一直鼓勵扶持。
    LNG陸上運(yùn)輸及倉儲是產(chǎn)業(yè)鏈條上的物流環(huán)節(jié)。沿海LNG接收站往往具備三重功能：一是LNG氣化后用高壓管道供應(yīng)給附近電廠及城市，二是通過槽車將LNG運(yùn)送到管道尚未覆蓋的地區(qū)，三是LNG氣化后利用高壓管道與國家天然氣主干管網(wǎng)相連，加強(qiáng)主干管網(wǎng)調(diào)峰功能。廣東及福建LNG項(xiàng)目具備一、二重功能。西氣東輸二線、三線投產(chǎn)后將與廣東及福建LNG項(xiàng)目并網(wǎng)。沿海LNG接收站基本具備槽車分銷的功能。LNG接收站可以等同于倉儲，可利用國際甚至國內(nèi)LNG價格的季節(jié)差進(jìn)行物流周轉(zhuǎn)，提高倉儲的周轉(zhuǎn)率，獲得高額的利潤。2011年國內(nèi)LNG價格相對平穩(wěn)，預(yù)計(jì)2013年陸上及沿海LNG產(chǎn)能將急劇放大，但終端市場的發(fā)展有個漸增過程，LNG的價格預(yù)計(jì)會有回落的趨勢。因此，投資者可在中東部地區(qū)及長江流域建設(shè)大中型LNG倉儲基地，充分利用LNG的地域差、價格差、季節(jié)差、周轉(zhuǎn)能力差獲得投資回報。隨著LNG工業(yè)的發(fā)展，我國對LNG儲罐的研究也越來越重視。國內(nèi)正在運(yùn)營的大型LNG儲罐基本上是國外企業(yè)承建。德林公司承建新疆廣匯LNG項(xiàng)目容量為30000m3，法國索菲公司承建上海浦東LNG項(xiàng)目容量為10000m3，法國和意大利STTS集團(tuán)聯(lián)合承建廣東LNG項(xiàng)目的容量為160000m3。[4]國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)有成熟的設(shè)計(jì)、建造低溫液體儲罐的技術(shù)，但尚未有單獨(dú)設(shè)計(jì)建造大型LNG儲罐的經(jīng)驗(yàn)。隨著LNG倉儲業(yè)務(wù)的發(fā)展，研究和建造大型LNG儲罐將是大勢所趨。LNG陸上運(yùn)輸主要通過LNG槽車。近年來LNG槽車燃料成本一直在增加，但LNG槽車運(yùn)價卻沒有明顯的升幅。LNG槽車運(yùn)輸必須有相對穩(wěn)定的客戶群體以及可持續(xù)發(fā)揮的規(guī)模效益。隨著LNG倉儲業(yè)務(wù)的發(fā)展，LNG槽車運(yùn)輸存在著巨大的發(fā)展空間。
    LNG存在巨大的終端市場。從投資的角度去分析，LNG用于城市燃?xì)庳?fù)荷調(diào)節(jié)的經(jīng)濟(jì)性相對偏差。利用LNG衛(wèi)星站點(diǎn)對點(diǎn)供應(yīng)大型工礦企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)是用量相對穩(wěn)定，但客戶價格敏感性高，抗價格波動能力很弱而且存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。從燃料的替代品角度去分析，LNG替代汽柴油的經(jīng)濟(jì)性是最強(qiáng)的。因此，投資人可重點(diǎn)關(guān)注LNG在長途客貨車，長江及內(nèi)河船舶、沿海捕撈船油改氣的機(jī)會。LNG由于具備儲存效率高的優(yōu)點(diǎn)，適合應(yīng)用于中長距離運(yùn)輸?shù)拈L途客貨運(yùn)車輛。隨著交通物流業(yè)的快速發(fā)展，路網(wǎng)及水運(yùn)通道污染日益嚴(yán)重，國家提出力爭10年左右建成暢通、高效、平安、綠色的現(xiàn)代化內(nèi)河水運(yùn)體系。長江及內(nèi)河沿線各省已相繼推出治理政策，力爭打造“綠色長江”。LNG船舶利用在突破燃?xì)鈾C(jī)技術(shù)、加注躉船規(guī)劃、船級社認(rèn)證等瓶頸后，將打開一個巨大的市場空間。LNG的供需平衡很快因此而打破。
4 結(jié)論
    LNG利用在國內(nèi)剛剛起步，仍存在巨大的發(fā)展空間。利用國外LNG資源是國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方向，但受制于政策、資金、安全等因素，投資者很難涉足此類投資領(lǐng)域。投資者應(yīng)盡量回避“十二五”期間因LNG產(chǎn)能在短時間內(nèi)突然放大而導(dǎo)致供求關(guān)系失衡風(fēng)險，可重點(diǎn)關(guān)注煤層氣液化，大中型LNG倉儲，車船LNG利用蘊(yùn)藏的巨大投資機(jī)會。
參考文獻(xiàn)
1 歐大江，劉有民，李多金.泰安深燃LNG工廠工藝、設(shè)備國產(chǎn)化研究.天然氣工業(yè).2010.1
2 羅佐縣.LNG產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景分析.資源與產(chǎn)業(yè).2006.1
3 張耀先，劉桂春，劉鍇等.中國沿海液化天然氣(LNG)產(chǎn)業(yè)布局與發(fā)展前景.經(jīng)濟(jì)地理.2010.6
4 駱曉玲，齊長勇，程換新.大型液化天然氣儲罐的發(fā)展研究.機(jī)械設(shè)計(jì)與研究.2009.9
 
(本文作者：劉為 深圳市燃?xì)馔顿Y有限公司 518040)